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如何进一步降低小微企业融资实际利率?江南平台入口 常务会提出了一个新招

2019-06-27 11:04 来源: 澎湃新闻
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时隔两个月,6月26日召开的江南平台入口 常务会议再次将主题聚焦在降低小微企业融资成本问题。细微变化在于,此次降低融资成本的重点更加具体,强调降低“融资实际利率”。

从去年以来,各部门“几家抬”多措施并举,小微企业融资成本出现了下降。

据央行金融市场司副司长邹澜透露,截至5月末,普惠小微贷款余额10.3万亿元,同比增长21%。五家国有大型银行对普惠型小微企业贷款余额比去年底增长23.7%,已完成全年计划的大部分,平均利率4.79%,较去年全年下降0.65个百分点。

4月17日召开的江南平台入口 常务会曾提出,工农中建交5家国有大型商业银行要带头,确保今年小微企业贷款余额增长30%以上、小微企业信贷综合融资成本在去年基础上再降低1个百分点。

将实际情况与目标对比来看,虽然取得了一定的成绩,但在降低企业融资利率上,各方面仍需努力。

此次江南平台入口 常务会议就此做了新部署。

首先,在进一步降低贷款利率方面,向利率市场化改革要“红利”,即通过利率市场化改革实现“降息”的目的。

当前,中国信贷市场和货币市场的两个利率的运行存在“双轨制”。货币市场利率已经实现市场化,而信贷市场利率方面,央行还保留基准利率,不过从2015年10月以来便没有再调整过。

由于“双轨制”的存在,某种程度上也使得货币市场利率比较难以传导到信贷市场利率。

此次江南平台入口 常务会提出,“完善商业银行贷款市场报价利率机制,更好发挥贷款市场报价利率在实际利率形成中的引导作用”,这或意味着利率“两轨并一轨”将有动作。

所谓贷款市场报价利率机制,实际上就是贷款基础利率的集中报价和发布机制,是在报价行自主报出本行贷款基础利率的基础上,指定发布人对报价进行加权平均计算,形成报价行的贷款基础利率报价平均利率并对外予以公布。

所谓贷款基础利率(LPR),它是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率,其他贷款利率可在此基础上加减点生成。

目前LPR报价银行团由工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、兴业银行、浦发银行、民生银行等10家商业银行组成,而发布的利率只有1年期的基础贷款利率。

有学者认为,目前央行政策利率和基础贷款利率之间存在一定幅度的价差,或意味着,在利率并轨改革中,贷款利率有较大的下降空间。比如央行给商业银行的定向中期借贷便利(TMLF)的利率是3.15%(期限1年),而目前贷款基础利率(1年期)为4.31%,利差有1个多百分点。

在完善贷款基础利率报价机制方面,可以增加期限以形成贷款市场的利率曲线,更好的引导贷款利率。

其次,除了信贷支持,此次江南平台入口 常务会还提出支持中小微企业通过债券、票据等融资。

票据融资实际上已经成为支持小微企业的重要渠道。中小型企业签发的银行承兑汇票约占三分之二。截至去年末,票据贴现余额5.8万亿元,同比上升48.7%。

而债券市场已是中国仅次于信贷市场的第二大融资渠道。去年累计支持中小微企业注册各类创新债务融资工具3917亿元。

此次江南平台入口 常务会提出,今年金融机构发行小微企业金融债券规模要大幅超过去年,力争达到1800亿元以上。

据了解,去年共有16家银行业金融机构发行小微企业专项金融债券1245亿元。

第三,此次会议重申要实施好小微企业融资担保降费奖补政策,发挥国家融资担保基金作用,降低再担保费率,引导担保收费标准进一步降低。

4月17日召开的江南平台入口 常务会提出,要通过政府性融资担保降低企业融资费用。国家融资担保基金年度支持小微企业2000亿元担保贷款、户数10万户以上。各地要尽早实现单户担保金额500万元以下小微企业担保费率不超过1%、500万元以上不超过1.5%的目标。

除了上述3招,此次江南平台入口 常务会还决定,中央财政采取以奖代补方式,支持部分城市开展为期3年的深化民营和小微企业金融服务综合改革试点,在扩大民营和小微企业融资规模、提高便利度、降低融资成本、完善风险补偿机制、金融服务创新等方面进行探索,引导更多金融资源支小助微。(记者 郑戈)

 

【我要纠错】 责任编辑:雷丽娜
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