人民银行举行2019年第三季度金融统计数据发布会

2019年第三季度金融统计数据新闻发布会文字实录

2019年10月15日，人民银行举行2019年第三季度金融统计数据新闻发布会，人民银行办公厅主任兼新闻发言人周学东、货币政策司司长孙国峰、调查统计司司长兼新闻发言人阮健弘、金融市场司司长邹澜出席发布会，发布解读2019年第三季度金融统计数据，并回答了中外记者提问。以下为文字实录：

周学东：各位中外媒体朋友大家好。今天我们举行第三季度金融统计数据新闻发布会，请新闻发言人、调统司司长阮健弘女士发布并解读三季度金融统计数据。同时，我们还请货政司司长孙国峰先生、市场司司长邹澜先生共同解答大家关心的问题。首先请阮司长发布数据。

阮健弘：各位媒体朋友们大家下午好，欢迎参加人民银行金融统计数据发布会。

2019年以来，人民银行坚决按照党中央、江南平台入口 的部署，货币政策坚持稳健的取向，在保持定力的同时，加强逆周期调节，做好预调和微调，保持流动性的合理充裕，加大金融对实体经济特别是小微企业的支持力度，加快金融供给侧结构性改革，总体看当前银行体系的流动性合理充裕，货币信贷和社会融资规模适度增长，市场利率平稳运行。

首先，我通报一下社会融资规模的情况。总体看，社会融资规模适度增长，初步统计今年前三季度社会融资规模的增量为18.74万亿元，比上年同期多3.28万亿元。9月份当月社会融资规模的增量是2.27万亿元，比上年同期多1383亿元。9月末社会融资规模的存量是219.04万亿元，同比增长10.8%，增速比上年同期高0.2个百分点。

为了更好、更全面地反映金融对实体经济的支持，从9月份开始人民银行进一步完善了社会融资规模统计指标项下的企业债券统计口径，将符合社会融资规模统计的定义而且统计条件成熟的交易所企业资产支持证券纳入企业债券指标。这点在人民银行网站发布的数据上大家看新闻稿的注2对此有解释。

货币供应量的情况。9月末广义货币M2的余额是195.23万亿元，同比增长8.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.2和0.1个百分点，狭义货币M1的余额是55.71万亿元，同比增长3.4%，增速与上月末持平，比上年同期低0.6个百分点。流通中货币M0的余额是7.41万亿元，同比增长4%，前三季度净投放的现金是921亿元。

贷款的情况。9月末本外币贷款余额155.58万亿元，同比增长12%，人民币的贷款余额149.92万亿元，同比增长12.5%，增速比上月末高0.1个百分点，比上年同期低0.7个百分点。前三季度人民币贷款新增13.63万亿元，同比多增4867亿元，外币贷款余额是7997亿美元，同比下降2.3%，前三季度外币贷款增加49亿美元，同比多增239亿美元。

存款的情况。9月末本外币存款余额是195.91万亿元，同比增长8.1%，人民币存款余额190.73万亿元，同比增长8.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.1和0.2个百分点。前三季度新增的人民币存款是13.22万亿元，同比多增1.21万亿元，外币存款余额7322亿美元，同比下降1.5%，前三季度外币存款增加47亿美元，同比多增520亿美元。

银行间市场成交和利率的情况。前三季度银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交886.83万亿元，日均成交4.72万亿元，日均成交比上年同期增长21.4%。9月份同业拆借、加权平均利率是2.55%，分别比上月和上年同期低0.1和0.04个百分点，质押式回购加权平均利率是2.56%，分别比上月和上年同期低0.09和0.04个百分点。

外汇储备和汇率的情况。9月末国家外汇储备余额是3.09万亿美元，9月末人民币汇率为1美元兑7.0729元人民币。

跨境人民币结算业务的情况。前三季度以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生3.1万亿元、1.31万亿元、5572亿元和1.44万亿元。

以上通报的是今年前三季度金融统计数据的基本情况。

周学东：谢谢阮司长。刚才通报的数据中，有金融市场最关注的三个数据，总体上好于预期。一是社会融资规模的增长，有同比、有环比，从数据看，9月和三季度金融数据有明显回升和好转。二是货币供应量M2， 9月末比8月高了0.2个百分点，比上年同期高了0.1个百分点，显著回升。三是人民币贷款增势平稳，9月末余额比上个月末高0.1个百分点。

我们也注意到，刚才阮健弘司长介绍，在企业债券项下增加了一个交易所企业资产支持证券，就是ABS。这个变化请阮司长解读一下。

阮健弘：在解读之前先把这次变化，完善的内容向大家介绍一下。这次完善的是交易所企业资产支持证券，通常说是交易所企业ABS。这是一个什么概念呢？就是证券公司、基金公司的子公司，他们在交易所发行资产支持证券，这些证券大多数都是以企业的应收账款等资产及小额贷款公司的贷款作为基础资产，这种ABS是金融体系对实体经济的资金支持，它的性质与企业债券的性质是类似的。

企业的应收账款是企业和企业之间的信用，通过资产证券化变成了金融工具的基础资产。这个是金融对实体经济的支持，符合社会融资规模的定义，所以要把它纳入社会融资规模统计当中。第二个就是出表的小贷公司贷款。实际上小贷公司贷款已经在社会融资规模的统计当中，表内的小贷公司贷款如果作为基础资产发行债券，它可能会出表。出表也支持实体经济了，但是出表就从小贷公司的贷款里面没有了。在ABS这边支持实体经济，原来没有放到社会融资规模统计当中，这次就把它放到社会融资规模统计当中了。这里请媒体朋友放心，我们的统计已经对每一笔作为基础资产的小贷公司贷款是否出表做了核实，所以绝对不会存在统计上的重复统计。

通过这次口径的调整，应该说社会融资规模统计里面企业债券这个统计口径就更加完整了。整个调整的存量有8828亿元，调整之后我们对历史数据回溯到2017年，回溯三年。从回溯的情况来看，社会融资规模统计这个指标仍然保持较好地连续性和平稳性，没有发生明显的波动，我们把回溯的数据都在新闻稿的附表当中向社会进行披露，供大家分析研究使用。谢谢大家。

周学东：刚才发布的货币供应量数据中，有一个非常显著的特点，9月末的数据比8月末明显回升，请阮司长给大家解读一下具体原因有哪些？

阮健弘：我先从货币供应量的角度跟各位媒体朋友分享一下我们的看法。9月末M2的增速是8.4%，这个增速比上月末和上年同期分别高了0.2个和0.1个百分点，货币供应量的增速回升，是人民银行坚持稳健的货币政策，保持力度松紧适度的效果体现。今年以来人民银行会同有关金融管理部门，综合运用多种政策工具，丰富银行补充资本的资金来源，适时地降低存款准备金率，增强商业银行的资金运用能力。在这方面就推动了M2增速的回升。先看一下商业银行的资金运用能力，它的增强表现在三个方面：一是银行贷款保持较快增长。9月末的银行贷款增速是12.5%，比上月高0.1个百分点，应该说这个增速保持在较高的水平。二是银行的债券投资持续较快增长。9月末银行债券投资同比增长15.2%，这个增速还是比较高的，比较好地支持了政府债券和企业债券的发行。三是商业银行以股权投资的形式对非银行金融机构融出的资金规模降幅在收窄。9月末对非银行金融机构以股权形式融出资金的降幅是5.8%，比上年同期收窄了4.1个百分点。另外我们9月末M1的增速是3.4%，与上月末基本持平。总体看银行体系的流动性合理充裕。9月末超储率是1.8%，这个水平比上年同期高0.3个百分点，货币的派生能力也比较强，货币乘数是6.38，也是历史上比较高的一个水平。

三季度金融数据整体向好，应该说是实体经济存在较强的资金需求和金融体系服务实体经济能力加强共同作用的结果。一方面我国的经济基本面长期向好，增长的韧性比较强，实体经济对资金的需求仍然是比较强的。近期人民银行对全国300多个地市进行了信贷需求的调查，调查的结果显示实体经济当中微观主体仍然有较强的信贷需求，60%的银行认为四季度信贷的需求会比去年同期有所增加。另一方面是金融体系服务实体经济的能力得到加强。今年以来人民银行及相关部门主动作为，加强协调，在规范金融秩序的同时加大宏观调控逆周期调节力度，疏通金融体系流动性向实体经济传导的渠道，资金的供需关系更加合理，投向实体经济的资金有所增加。

周学东：前三季度社会融资规模比上年同期多3.28万亿元，明显好于预期，请阮司长解读一下拉动社会融资规模增加的主要因素有哪些？

阮健弘：我从结构方面介绍一下。从结构看前三季度社会融资规模同比多增的主要原因有四个方面。第一个是金融对实体经济信贷的支持力度持续增强，前三季度金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加了13.9万亿元，比上年同期多增1.1万亿元。第二个就是企业债券，企业债券的多增还是比较多的，而且占比也在上升，前三季度企业债券净融资是2.39万亿元，比上年同期多6955亿元，从占比上看前三季度企业债券融资占同期社会融资规模的比重是12.8%，比上年同期要高1.8个百分点。第三个就是地方政府专项债发行力度比较大，前三季度地方政府专项债的净融资是2.17万亿元，比上年同期多4704亿元。第四个是表外融资下降的态势明显好转，前三季度表外融资的三项降幅缩小得比较明显。先看一下委托贷款，委托贷款减少了6454亿元，比上年同期少减5138亿元。信托贷款减少了1078亿元，比上年同期少减3589亿元，未贴现的银行承兑汇票减少5224亿元，比上年同期少减1562亿元，这三项合计比上年同期少减1.03万亿元。

看到社会融资规模的增速回升，增量也增加，媒体的朋友们对金融统计数据的相互关联性还是非常了解的。媒体朋友会问宏观杠杆率的情况。从我们对数据的把握和对实体经济运行的分析来看，预计三季度的宏观杠杆率总体保持稳定，即使有所上升，但是增幅会相当的有限，谢谢大家。

周学东：请阮司长介绍一下9月和三季度中长期贷款增长情况和结构特点有哪些？

阮健弘：从企事业单位的贷款来看，不仅总量是多增的，而且结构在好转。9月末企事业单位的本外币贷款余额同比增长是10.4%，比上月末高0.3个百分点，比上年末高0.5个百分点。前三季度企事业单位的贷款新增是8.2万亿元，同比多增1.15万亿元。这里我专门通报一下贷款的中长期贷款情况，无论是市场上还是媒体都很关心贷款的期限结构。中长期贷款自4月份开始经历了连续4个月的回落，8、9两个月中长期贷款增速开始出现回升的势头，9月末企事业单位的中长期贷款余额同比增长10.9%，比8月份高0.2个百分点，比7月份高0.4个百分点，已经连续两个月企事业单位中长期贷款的增速在回升。

从中长期贷款的实际投向来看有几个特点。第一个特点就是基础设施行业的中长期贷款增长平稳较快。9月末基础设施行业的中长期贷款同比增长8.9%，比上年末高0.3个百分点，这个速度是今年以来的高点。前三季度累计新增1.56万亿元，同比多增1733亿元。第二个是制造业的中长期贷款增速明显回升，特别是高技术制造业中长期贷款保持快速增长。9月末制造业中长期贷款余额同比增长11.3%，比上年末和上年同期分别高0.8和5.2个百分点；前三季度累计新增3313亿元，同比多增549亿元。其中高技术制造业中长期贷款余额同比增长41.2%，比上年末和上年同期分别高8.1和21.2个百分点，比同期制造业中长期贷款的平均速度要高29.9个百分点。

第三是服务业，服务业当中我们专门把房地产业拿出来，就是不含房地产业的服务业中长期贷款增速明显提高。9月末不含房地产业的服务业中长期贷款余额同比增长11.4%，比上年末和上年同期分别高2个和1.2个百分点，前三季度不含房地产业的服务业的新增贷款累计新增2.38万亿元，同比多增5825亿元，累计增量占全部产业中长期贷款增量的比重是55.2%，这也是跟服务业的增加值在GDP当中的占比都是相匹配的，比上年同期高了15.3个百分点。这是贷款的增长和结构的基本情况。

周学东：大家比较关心房地产贷款和民营及小微企业贷款，请阮司长介绍这两类贷款的有关情况。

阮健弘：首先我介绍一下房地产贷款的情况。9月末人民币房地产贷款余额是43.3万亿，同比增长15.6%，这个增速已经连续14个月回落，从增长的水平上来看，这个增速比上年末回落了4.4个百分点。前三季度新增的房地产贷款是4.6万亿元，占同期人民币贷款新增量的33.7%，这个占比跟去年占比水平相比要低6.2个百分点。我们看一下房地产贷款的结构情况，个人住房贷款余额是29万亿元，同比增长16.8%，个人住房贷款的增速比上年末回落了1个百分点。前三季度个人住房贷款新增3.3万亿元，新增个人住房贷款增量占各项贷款的占比是24.1%，这个水平与去年全年的占比水平基本持平。房地产开发贷款的余额是11.2万亿元，同比增长11.7%，增速比上年末回落10.8个百分点，也是连续14个月回落。前三季度新增的房地产开发贷款是1万亿元，占同期各项贷款增量的7.7%，这个占比跟去年全年占比相比低了3.9个百分点。

我接着介绍小微企业贷款的情况。

今年以来人民银行认真贯彻落实党中央、江南平台入口 的决策部署，出台了一系列的结构性货币信贷政策，取得了积极的成效。从小微企业贷款的增长情况来看，持续保持了量增、面扩、结构优化的特点。

一是普惠小微贷款持续快速增长。9月末普惠小微贷款余额是11.3万亿元，同比增长23.3%，增速比上年末高8.1个百分点，今年前三季度普惠小微贷款累计新增1.8万亿元，是去年全年增量的1.4倍。我们再看一下小微企业贷款面的情况。信贷支持的小微经营主体户数保持了高速增长，9月末普惠小微贷款支持了2569万户小微经营主体，这个户数同比增长31.4%。从户均贷款的余额来看，单户授信一千万以下的小微企业，小微企业的户均贷款余额是163万元；个体工商户和小微企业主的经营性贷款单户平均余额是31万元，小微贷款的普惠性进一步提升。三是70%的小微贷款投向了制造业等劳动密集型行业。其中信用贷款的占比有所提高，9月末普惠小微企业的贷款当中，制造业和批发零售业的贷款分别占40.4%和29.9%，对制造业等劳动密集型行业的支持合计占比七成以上，70.3%。另外金融机构对小微企业的信用贷款的发放力度也有所增加，信用贷款占普惠小微企业贷款的比重是12.6%，比上年末提高了3.8个百分点。下一步人民银行将继续按照党中央、江南平台入口 的要求，引导金融机构不断加大对小微企业的金融支持力度。

二是民营企业贷款的基本情况。从民营企业贷款的基本情况看，人民银行在结构性货币信贷政策的引导方面发挥了积极的作用，也取得了相应的成效。民营企业的贷款从增速、增量和占比方面均高于上年同期。第一方面是民营企业的贷款增速高于上年同期，9月末民营企业的贷款余额是45.7万亿元，同比增长6.9%，增速比去年同期要高0.2个百分点。第二方面是民营企业贷款的增量，前三季度累计新增3.1万亿元，同比多增5516亿元。第三方面是民营企业贷款的占比，分子是民营企业的贷款，分母是国有企业加民营企业的贷款，也就是说新增的民营企业贷款占全部的国有及民营企业贷款的增量，这个占比是40.1%，比上年同期要高4.5个百分点。谢谢大家。

周学东：今天的数据发布和要点解读就到这里，下面请大家提问。

财新记者：过去多年CPI是否突破3%是通胀与否的重要信号，今年9月份CPI同比上涨达到3%，但是核心通胀率在持续下降，现在还是比较低的位置，PPI 9月份的数据是下降1.2%，请问央行如何看待目前的物价水平？是否面临通胀压力？货币政策在引导融资成本下行和调节通胀之间是如何平衡的？

孙国峰：关于物价的问题，根据中国人民银行法，人民银行货币政策的目标是保持币值稳定，对内是保持物价总水平稳定，对外是保持人民币汇率稳定，所以对内我们要关注物价。物价其中有很多指标，刚才财新的朋友谈到了有CPI、核心CPI、PPI，还有GDP的缩减指数，这个指标是比较多的，从央行的货币政策角度来看当然所有的指标都要重点关注，我想其中对于涉及到国计民生的，从国际上来看关注最多的还是CPI指标。另外一个方面我想还要关注物价走势的动态变化，刚才媒体朋友谈到了刚刚公布的CPI超过了3%，也谈到了PPI的指数，对这两个指标后期发展的变化我们也要密切关注。

第二个问题是预期的管理问题。当前中国并不存在持续通胀或者是通缩的基础，但是也要防止通胀预期扩散，形成一个恶性循环。所以从这个角度来说，中央银行需要关注预期的变化，更多是通过改革的办法来降低融资成本。人民银行在今年8月份改革完善了贷款市场报价利率的形成机制，8月20号、9月20号已经两次发布了新机制下的LPR，两次报价合起来算，一年期的LPR比同期限的基准利率下降了15个基点，5年期以上的LPR比同期限基准利率下降了5个基点，基本是符合市场预期的，金融市场反映比较平稳，社会反映也是积极正面的。

人民银行正积极推动银行运用LPR对贷款来定价。我们了解，9月末的数据，银行新发放贷款当中LPR运用的占比达到了56%，其中大银行占比会更高一些，运用情况会更好一些。中小银行因为系统改造和修订的问题，进展稍微慢一些。但是随着系统改造的完成，后期我想也是会加快。

另外一个我们做的事就是打破贷款利率的隐性下限。过去大银行对大企业的贷款有一个隐性的下限，就是贷款基准利率0.9倍的隐性下限。改革完善贷款市场报价利率机制以后，我们会同监管部门对贷款利率隐性下限进行监督，目前取得了初步的成效。9月末我们也观察到部分贷款利率在低于LPR50个基点的区域，就是说明显低于贷款隐性下限，这样的贷款量占整个贷款的占比已经达到了8%，比前期有所提高。随着打破贷款利率隐性下限工作的进一步推进，对贷款利率的下行也是有好处的。所以我们可以看到，一个是LPR运用的推广本身有利于利率下行，第二是LPR本身也是小幅下降的。第三是打破贷款利率隐性下限。通过改革的办法可以看到促进了贷款利率的下行。2019年9月份企业贷款利率是5.24%，比去年的高点下降了36个基点，对于缓解信用收缩、促进实体经济发展起到了比较好的效果。这是降成本。

另外一方面就是要控制预期。通过实施稳健的货币政策，保持货币供应量M2和社会融资规模的增长与名义GDP增速基本匹配，释放出稳健的信号。同时我们也看到，目前存款的基准利率保持稳定。贷款的利率通过改革主要聚焦在LPR上面，也有利于稳定预期，这样能够实现刚才这位媒体朋友谈到的实现两者之间的平衡。

中央广播电视总台央广记者：自从贷款主要参考LPR以后，贷款的基准利率已经被取代了，有机构说央行可能把贷款的基准利率取消，央行如何评论？

孙国峰：目前人民银行正在积极推动贷款市场报价利率LPR的运用，这个占比是在逐步提高的。我们也预期有一个提高的进度，就是所谓的“358”的进度。对大行来说在今年9月份新增贷款应用LPR的占比达到30%，四季度达到50%，明年一季度达到80%以上。对中小银行来说是在今年四季度的应用比例达到50%以上，明年一季度达到80%以上。从目前的进展来看已经超出了当初的预期。随着LPR运用占比进一步提高，新发放的贷款主要参考LPR来定价。同时我们也在研究存量贷款定价基准的转换问题，在这个过程当中各方面也有很多很好的建议，我们在吸收研究。我想随着新增贷款运用LPR占比的不断提高，以及将来存量贷款转换工作的推进，未来贷款基准利率的逐渐淡出应该是一个水到渠成的过程。谢谢。

21世纪经济报道记者：我们注意到数据显示1月至9月新增专项债发行限额已经达到了99%，今年新增专项债额度基本发完。上半年在专项债的支持下，社会融资规模比去年高，现在专项债基本发完的情况下，预计四季度社会融资规模走势如何？会不会有大的压力？

阮健弘：应该说专项债只是社会融资规模其中的一部分。刚才我也给大家介绍了，社会融资规模的增长支撑点是比较多的，对实体经济的贷款，还有企业债，还有表外的融资降幅的收窄和少减。我们预计社会融资规模的增长还是会比较平稳的，谢谢。

新华社记者：刚才阮司长提到了表外的融资在收窄，而且我们知道今年以来很多的非标资产规模在不断的压降，如何确保这部分需求的有效接续？另外日前央行出台了“标债”资产认定的标准，在公开征求意见。您觉得这会对市场带来怎样的影响？

邹澜：谢谢您的提问。上周六人民银行发布了《标准化债权类资产认定规则》的征求意见稿，向全社会公开征求意见。这个规则实际上是去年发布的资管新规的配套文件，在资管新规里面提到了标准化债权类资产的具体认定规则是另行发布的。资管新规出台之后，金融管理部门先后发布了一些具体的管理规定，去年还完善了一些方面的政策。所以，为了避免信息的过于集中，实际上这个规则发布的时间错开了一点，当然这也提供了更加充分的调研、论证和沟通的时间，从各方面的情况来看，在这个时点来正式公开征求意见是恰当的。

发布之后，我们注意到业界对这个规则还是高度关注的，从正收集的情况来看，各方面反映觉得对市场的影响比较有限，最重要的是，具体的规则还是沿袭了资管新规已经明确的关于“标”与“非标”的规定，所以都在市场预期之内。当然也有一些报道反映觉得相对比较严格，这可能是有一个靴子落地的效应，有一部分关注度比较高的资产，如果按对资管新规的理解肯定是“非标”，只要细则没有出来，总觉得可能还有一线希望。随着公开征求意见，这个靴子差不多就完全落地了。当然我也看到了一些反映，正面地提到了几个场所的产品就该属于“非标”。另一些评论则觉得，这些场所很多都是金融管理部门直接指导的，对自己管的机构仍然严格地遵守资管新规的原则，略微有一点点超出预期，所以大家从这个角度来说觉得挺严的。

总体来说，从去年资管新规发布到现在已经一年多的时间了，而资管新规的过渡期还有一年多的时间，所以大家觉得影响也是比较有限的，这跟我们的预期是比较一致的，也跟我们起草规则所遵循的原则是比较一致的。当然，也有人关注到随着这个规则最终落地，有利于像股票、债券这样标准化产品的发行，它的效应是多方面的，可能对个别的机构，或者是对同一机构个别的业务部门会有一些相应的业务调整。这就涉及到原有融资的接续问题。这方面我们了解到，相关的金融机构实际上从资管新规一出来就做了深入的研究，也有多方面的准备。最后的规则制定应该有利于最终完成切换，否则的话，总觉得还有不确定性。从市场的角度来说，也是进一步为接续、为不同产品的替换尽可能地保持一个更加包容和开放的空间，这一点在我们发布的《标准化债权类资产认定规则（征求意见稿）》的答记者问里面也有所体现。

那么，从债券尤其是私募债券入手，就是一个比较好的接续方式。当然还包括，前期《统筹监管金融基础设施工作方案》通过了中央全面深化改革委员会的审议，我们对基础设施的认定也比过去更加有包容性。另外，业界也关注到了商业汇票的认定，根据资管新规的原则，它应该属于“非标”产品。为了在接续过程中更加平稳，票交所和很多机构一起做了积极的探索，尝试推出了标准化票据。标准化票据还在完善过程中，信息披露、规则确定、流动性机制、定价还有一个逐步完善的过程。随着这些方面的完善，标准化票据将可能成为一种接续过去“非标”产品的很好的选择。

周学东：我去年参与了制定资管新规，我补充解释一点。出台标准化债权类资产的认定规则其实是非常重要的。因为过去的“非标”太多了，还有“非非标”。在资管新规里讲的很清楚，达到五个标准就是标准化的债权资产，如等分化、信息披露要求明确的债券是最典型的，然后有集中登记和托管机构，而且有公允价格，这便于保持一定的流动性。再比如必须要在经江南平台入口 同意设立的交易市场来交易，过去大家看到一些地方交易场所，没有经过相关主管部门批准，信息披露、定价等方面出了很多的问题，所以这里也强调经过江南平台入口 同意设立的交易市场。市场可能比较关注银登中心的产品到底算“标”还是“非标”？实际上银登中心符合这五个条件的产品就是标准化的产品，不符合这五个条件的，应该就是“非标”。所以不能笼统的说银登中心的产品都是“标”或者是“非标”，这是大家比较关注的一点。

CNBC记者：刚才谈到调查关于四季度的银行借款情况，我想问一下有没有更具体的调查或者是数字，可以让我们更多地了解这些企业对借款的需求？

阮健弘：谢谢您的提问。您刚才的提问实际上是央行调查统计工作中的常规工作。央行的调查统计能力建设也在不断的提升。我们对贷款预期做了很多表格式或者是问卷式的调查。为什么和媒体的朋友介绍这个调查呢？因为这个调查覆盖了300多个地市，也是因为中央银行的调查能力提升，所以对300多个地市的调查就有比较普遍的代表性。我们日常还有银行家的问卷调查，金融家的问卷调查，还有企业家的问卷调查，在这些问卷调查里都有贷款需求和贷款供给的指数，从企业方面有贷款需求的指数，从银行方面有贷款供给的指数，这些连同我们日常做的一次性调查共同为货币政策那边提供决策的支持服务，谢谢。

孙国峰：我补充一下，阮司长他们做的调查提供了很好的数据支持。实际上银行的贷款投放受到多种因素的影响，积累的项目储备能不能真正转化为贷款需求还是受到很多因素的影响，具体还要看银行的贷款行为。

路透社记者：我们最近两次LPR的下调低于市场预期，您觉得下一步我们会不会下调MLF的利率来引导LPR下行？

孙国峰：最近8月20号和9月20号两次公布的LPR有所下降，应当说和市场预期大体是一致的。这里主要体现为MLF的加点幅度的收窄，因为MLF利率保持了平稳，加点幅度的收窄更多地体现了风险溢价变化的因素。因为报价行在考虑报价的时候是在MLF利率上面加点，加点的幅度受到自身的资金成本、市场供求和风险溢价因素的影响，会有一个调整。前期的市场利率我也多次讲到已经有很大幅度的下行，关键的问题在于怎么降低风险溢价。9月6号人民银行宣布了全面降准0.5个百分点，并且对只在省内经营的城商行额外降低1个百分点，这样有利于降低商业银行自身的资金成本，也有利于降低风险溢价。所以我们也可以看到9月20号的LPR报价也是有所降低，这是市场化报价的体现。MLF利率本身取决于央行通过招标方式投放流动性形成的市场化招标结果，受到流动性的影响，是影响LPR报价的一个因素。就LPR利率本身来讲更多的是通过市场利率去体现，市场利率水平比去年已经有很大幅度的下降，现在更重要的是通过改革的办法促进完善利率的传导机制，疏通货币政策的传导渠道，促进贷款的实际利率下行。通过这个改革我们已经看到了效果，未来随着改革的进一步推进，可以看到更多改革的效果会显现，谢谢。

经济参考报记者：我想问一下关于PSL的问题，因为媒体也关注到最近重启了PSL，大家觉得释放出了比较强烈的信号，是不是意味着PSL未来会作为一个更加常态化的工具使用？因为江南平台入口 的会议也强调说到要发挥政策性银行的作用。

孙国峰：我想谈三点。第一就是关于数量。今年以来因为债券市场利率持续下降，所以开发性金融机构、政策性金融机构通过发行金融债券筹资的成本是降低的，所以对PSL的需求是下降的，所以前几个月没做PSL是因为通过发债解决了资金来源。当然还有另外一个因素就是原来通过借用PSL发放的贷款到期，收回的资金还可以继续发放新的其他贷款，所以前期政策性银行资金基本上是平衡的。9月份人民银行根据货币政策调控的需要，以及今年以来开发性金融机构在重点领域贷款的总体投放情况，净增加PSL 246亿元，这个数量也是正常的。

第二是也有媒体朋友关注投向。PSL的投向是支持国民经济以及社会事业，这个投向的政策导向没有改变。具体支持的项目由政策性、开发性金融机构自主决定。

第三是开发性、政策性金融机构也在积极地拓宽市场化的筹资渠道，改善负债结构，培育多元化的筹资渠道，持续加大对国民经济薄弱环节的支持力度，继续发挥好转型升级和高质量发展中逆周期调节作用。

财新记者：现在P2P网贷风险专项整治工作进展如何？最近P2P的试点是不是已经确定了？有什么安排？

邹澜：谢谢您的提问。2016年根据党中央、江南平台入口 的安排启动了互联网金融风险专项整治的工作，到目前已经三年多过去了。互联网金融风险整治工作根据当时的情况分了若干个领域，最开始是六大领域，后来随着虚拟货币的交易场所出现了一些新现象，包括非法的外汇交易平台，又增加了这两个领域。在这些领域里比较突出的或者说整治工作难度比较大的是网贷领域。其他几个领域到目前为止应该说基本上进入了收尾工作，更多的是防止死灰复燃，进一步夯实在这个过程中建立的长效机制。

网贷领域是由银保监会在牵头负责，人民银行积极参与。今年以来，网贷风险整治工作取得了比较大的进展，借贷余额、借贷人数、在营机构数量均大幅下降。下一步，人民银行将按照三年防范化解重大金融风险攻坚战的统一安排，继续配合银保监会深入推进网络借贷领域专项整治，稳妥有序推进合规网贷机构纳入监管的工作，力争在2020年上半年基本完成网贷领域存量风险化解。

周学东：今天的金融数据发布会到此结束。谢谢各位记者朋友。