互联网金融进入合规发展阶段

监管全面趋严行业告别野蛮生长
——互联网金融进入合规发展阶段

◎ 随着监管制度环境的完善，互联网金融行业野蛮生长的“上半场”大幕落下，行业进入合规发展“下半场”

◎ 如果说加强监管能让行业优胜劣汰，那么金融科技的不断创新又在赋予这个产业新能量。有报告显示，我国金融科技创新正在全速推进

对于互联网金融来说，2016年可谓“冰火两重天”。

一方面，网贷之家统计数据显示，仅深圳一地，今年前11个月就出现了209家停业及问题平台。行业乱象让监管快马加鞭，互联网金融野蛮生长的“上半场”大幕落下。随着制度环境的不断完善，2016年也因此被称为互联网金融的“合规”元年。

另一方面，互联网金融行业热度依然不减，移动支付、征信、众筹、消费金融、供应链金融、互助保险等都获得了长足发展，技术创新风起云涌，也唤起了身处“寒冬”中资本的热情。4月份，蚂蚁金服对外宣布已完成45亿美元的B轮融资，这是全球互联网行业迄今为止最大的单笔私募融资。苏宁云商也整合了旗下的金融业务，搭建苏宁金服平台，通过增资扩股融资66.67亿元人民币。

多管齐下重拳出击

“小心谨慎”成为互联网金融平台今年首要的行事准则，背景就是不断趋严的监管环境。在政策层面，以银监会等四部委出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》为代表，一系列政策与地方法规先后出台；在行业自律方面，中国互联网金融协会成立，随后各省市也成立了数十家省市级互联网金融协会或细分行业协会；在整治行动方面，4月份《互联网金融风险专项整治工作实施方案》印发，强调采取“穿透式”监管方法，根据业务实质明确责任。此后，包括P2P、股权众筹、资产管理、互联网金融广告等细分领域的专项治理不断展开。

从监管动作来看，重点都瞄准风险防控。一方面，严密公开的信息披露成为重点。中央民族大学法学院教授邓建鹏表示：“互金具有普惠性，其产品和服务的对象中普通人占最大比重，信息严重不对称让普通消费者容易受骗。”自3月份起，《互联网金融信息披露规范（初稿）》《互联网金融信息披露标准——个体网络借贷（征求意见稿）》《中国互联网金融协会互联网金融信息披露自律管理规范》征求意见稿以及中国互联网金融协会的《信息披露自律管理规范》《互联网金融信息披露 个体网络借贷》标准陆续出台，在这一标准中，定义并规范了96项披露指标，其中强制性披露指标逾65个。

另一个监管重点则是资金存管。作为网贷风险控制的硬指标之一，资金存管一直备受关注。2016年8月14日，银监会发布《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》，此前业内“银行＋第三方支付机构”为P2P联合提供资金存管的模式被叫停，投资者的资金交由银行负责存取与交收，所有借贷资金直接在出借人与借款人的存管账户之间完成划转，从而彻底打击网贷平台“资金池”。

“《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定了一年的过渡期，在明年8月份之前，将有一大批达不到监管要求的中小平台淘汰出局。”借贷宝副总裁曾军表示。

不过，专家们也认为，在政策层面，还有进一步丰富的空间。邓建鹏认为，应鼓励评级机构以及第三方研究机构对各类互联网金融机构或相应产品提供分析、排名或评级，这种市场行为具有辅助监管性质，能够提升非专业互联网金融消费者的信息判别能力。

科技创新赋能未来

“我们的产品接入了27家银行和16家券商，帮助用户自动记账。”网易有钱总监单开涛告诉记者，但这款产品的卖点并非仅仅是方便记账，更重要的是包括财务健康分析、信用等级监控等资产管理策略。“在完成海量用户和数据累积之后，还可以智能获客，或者根据分类账本提供个性化的金融服务。”大数据和智能算法决定着这个金融应用的竞争力。

同样的场景也发生在传统银行。12月6日，招商银行APP正式上线智能投资顾问“摩羯智投”，招商银行零售金融总部总裁刘加隆表示，这也是机器学习和人工智能在这家传统银行的首次应用。

如果说加强监管能让行业优胜劣汰，那么金融科技的不断创新又在赋予这个产业新能量。北京大学国家发展研究院副院长黄益平表示：“金融科技最大的优势是普惠性，它解决的是获客成本和风险定价，尤其是控制低成本基础上的风险，在这方面数字技术将发挥越来越重要的作用。”

我国的金融科技创新正在全速向前推进。来自知名市场咨询机构安永会计师事务所的一份研究报告显示，中国已超过伦敦、纽约和硅谷，成为无可争议的全球金融技术领导者。仅在今年11月份，全球金融科技领域投融资事件共计55件，累计融资金额66.5亿元，其中国内投融资事件就有21件，累计金额36.5亿元。

互联网巨头们在组织架构上的变革凸显出它们对金融科技的重视。今年12月份，百度宣布成立百度金融学院。百度高级副总裁朱光表示，这将为百度提供更多技术过硬的金融科技专业人才。蚂蚁金服则宣布将组建全球核身平台业务，将通过积累多年的生物识别及AI（人工智能）技术，更好地为消费者解决“我是我”、为机构解决“你是谁”的问题。蚂蚁金服CEO井贤栋表示：“用数据技术和思想去重构金融产品和服务，是蚂蚁金服下一个战略阶段的核心工作。”

区块链技术则在赋予互联网金融以全新的信任关系。“区块链技术让可以绝对信任的交易信息流成为现实，重新组织了交易过程中的信任关系。”新金融前沿CEO舒国柱表示。在金融领域，区块链在跨境汇款、保险创新和客户征信与反欺诈等领域拥有广阔的市场前景。“区块链上的数据真实性有所保证，极大便利了投资人直接核实标的物的真实性，也方便监管。在透明和信息披露方面，能解决很多平台在虚构资产、隐秘交易方面的违规问题。”P2P平台点融网创始人苏海德告诉记者。

在方向上，大数据技术在金融领域的应用已经能够看到价值。在今年“双11”当天，蚂蚁金服旗下消费金融产品花呗占总支付笔数的20%。蚂蚁花呗正是蚂蚁金服基于大数据风控模型，向个人消费者提供的一款消费金融服务。在腾讯，基于社交大数据的腾讯征信系统为其微众银行的微粒贷业务提供了风控模型，截至今年11月份，微粒贷累计收放贷逾1600亿元。（记者 陈静）