上海：科技金融为中小企业“量体裁衣”

上海科投把完善保障支撑体系作为打造创新生态的重点
科技金融为中小企业“量体裁衣”

投贷联动、履约贷、知识产权质押贷款、融资租赁……这些年，科技金融领域的新名词多了起来。新名词背后，是针对中小企业融资需求的服务产品多了起来。

如果说科技创新是提高综合国力的“牛鼻子”，科技金融就是牛鼻子上的绳子。最具创新活力的科技型中小企业在研发阶段“烧钱”在所难免，出成果往往要在三五年后。为此，上海在科技“十三五”规划中明确提出，要把完善科技金融保障支撑体系作为打造创新生态的重点方面———通过为不同类型中小企业提供“合身”的衣服，破解由于风险高造成的贷款难。

连点成面，构建多层次科技金融生态体系

中小企业贷款难，究其原因，还是中小企业贷款风险高，其中信息不对称，放款人对行业不了解，是推高风险的原因之一。上海市科委主任寿子琪说，科技金融创新，实质上比拼的是思想解放程度与专业素质。思想再解放一点，胆子再大一点，科技金融试点过程中的瓶颈就有望真正突破，新的服务模式也将从中诞生。

中小企业对融资有不同需求。近年来，科技担保、科技小贷、科技保险等科技金融专营服务机构应运而生：如果贷款金额较少，可以去小贷公司；如果企业一时半会儿没有营收但前景较好，可以找保理公司；甚至可以找租赁公司租借办公设备……

自2011年起，经市政府批准同意，上海市财政分批将财政专项资金注入上海科技投资公司(简称“上海科投”)，而上海科投则通过投资担保、小贷、保理等多家金融企业，构建起了立体化的科技金融生态体系，使得多维度的企业信息得以汇总，这有利于放款人评估风险。

上海科投科技金融部总经理童跃农说，所有企业都有发展周期，转折出现时都有预兆，当某个领域出现一家新技术公司时，为这个领域中的其他企业放款就要小心了，即使是原本的“领头羊”也可能在短期内被超越，但也可以利用这一信息为更多中小企业做好服务。

扭转风向，资本流向“高风险”中小企业

构建科技金融生态体系一定程度上扭转了资本风向。从去年开始，上海科投对旗下投资的10家担保公司立了个“规矩”———户均贷款额不能超过500万元，目的是服务更多中小企业。按照这一规定，一家注册资金2亿元的担保公司，就能服务200多家中小企业。在此之前，担保公司往往更愿意服务一次贷款2000万元以上的“大客户”。

担保公司的偏好其实是银行的偏好。据童跃农透露，即使有担保公司背书，也不一定能获得银行贷款。这是由于银行除了管控风险，还受流程限制，一个环节交代不清就走不下去。尽管银行也在转型，但面对市场上数万家中小企业千奇百怪的要求，仍然捉襟见肘。

担保公司主要依靠银行资金，一旦银行贷款政策收紧，中小企业的资金链就有风险，为突破中小企业资金来源限制，上海科投在2014年投资了一家P2P公司，其功能简单来说就是向社会募集资金，用于支持中小企业发展。

投贷联动，破解科技金融“造血”问题

什么才是成功的科技金融？童跃农认为，至少不能依靠政府“输血”。然而，担保公司收取的是2%-3%保费，如果被保企业出现一个坏账，相当于30-50个项目白做，如此高风险怎能实现可持续发展？

在这点上，国外已经找到了较好的解决方案———投贷联动，即商业银行和私募基金等投资机构达成战略合作，由投资机构对企业进行股权投资，在此基础上，银行为企业提供贷款，形成股权投资和银行债权投资的联动。投中一个，能实现百倍回报。

投贷联动使担保公司为中小企业服务的热情高涨，尽管目前投资的比例还不高，但这逐渐扭转了他们看待中小企业的态度。（记者 沈湫莎）